¿Las comisiones de acciones gratuitas se convertirán en la norma en Canadá?

Invertir en línea nunca ha sido tan fácil gracias a las plataformas de corretaje de descuentos en línea y su aplicación móvil. (Foto: Louis Villasmil para Unsplash)

Las comisiones gratuitas en la compra y venta de acciones podrían convertirse en la norma después de que el Banco Nacional de Corretaje Directo (NBCD) anunciara la abolición de este tipo de tarifa el lunes.

«Muchos corredores estadounidenses han estado ofreciendo transacciones gratuitas durante mucho tiempo, y dado que el mercado canadiense suele estar a la zaga del mercado estadounidense unos años, es solo una cuestión de tiempo antes de que la mayoría de los corredores de descuento ofrezcan transacciones gratuitas», cree Jean-Philippe. Tarte, profesor de HEC Montreal.

Desde 2013, la aplicación Robinhood ofrece transacciones gratuitas en acciones y fondos cotizados (ETF). El corredor en línea Charles Schwab fue noticia cuando eliminó las tarifas de transacción en 2019. Los competidores hicieron lo mismo en los días siguientes. Muchos inversores independientes esperaban que la oferta fuera simulada por corredores afiliados a los principales bancos canadienses.

El comienzo de la tendencia canadiense

En Canadá, Wealthsimple, de la cual Power Corporation es el mayor accionista, ofreció corretaje sin comisiones y sin saldo mínimo de cuenta.

Al adoptar este enfoque, Nationale se convierte en el primer corredor afiliado a un importante banco canadiense que ya no cobra comisiones por las transacciones de acciones cotizadas. Las tarifas de transacción en los competidores del banco oscilan entre $ 5 y $ 10 por transacción.

Montreal Financial Corporation espera que esta nueva tasa le permita «expandir su base de clientes de inversionistas independientes», es decir, ahorradores que administran sus propias carteras. “Queremos darles a todos nuestros clientes la ventaja de estar afiliados a un gran banco, pero con precios fintech”, dijo Claude-Frédéric Robert, presidente de National Direct Brokerage Bank, en una entrevista.

Julian Braault, fundador y director ejecutivo de la aplicación de finanzas personales Hardbacon, cree que el ataque del Banco Nacional podría obligar a otros bancos importantes a hacerlo. Al atraer clientes a su plataforma de corretaje en línea, el Banco Nacional también puede realizar ventas cruzadas y atraer nuevos clientes para sus servicios bancarios. «Creo que es una gran amenaza y no me sorprendería que otros bancos no estén dispuestos a correr el riesgo».

Las comisiones pueden desaparecer por completo en «unos pocos meses», predice Mario Mendoca, analista del sector bancario de TD Securities. «Si otro banco hace lo mismo, creemos que todos lo seguirán».

Por el momento, TD Bank no tiene previsto hacer un anuncio al respecto el lunes, asegura Caroline Fimius, directora de Asuntos Públicos. En RBC, dicen que evalúan «constantemente» las tasas de los agentes de descuento. “Nuestro programa actual de tarifas y comisiones es, en nuestra opinión, beneficioso para los clientes”, dice Cathy Bevan, portavoz de Royal.

No fue posible obtener una reacción inmediata de los representantes del grupo Desjardins, propietario de la plataforma Disnat, Scotiabank, Bank of Montreal, CIBC y Laurentian Bank.

Asunto de la tarifa

Claude Frédéric Robert no quiere limitar las cantidades a las que está renunciando el Banco Nacional con el lanzamiento de esta nueva promoción. Gabriel Deakin, analista bancario de Financière Banque Nationale, estima que las comisiones representan el 1,2% de las ganancias del Bank of Montreal.

Según el Sr. Dechaine, TD Bank tiene más que perder en una posible guerra de precios. Se estima que el 4,2% de las ganancias del banco provienen de comisiones. Para los otros cinco grandes bancos canadienses, estima que las comisiones representan entre el 1% y el 2,7% de sus ganancias.

Jean-Philippe Tarte cree que los inversores independientes deben tener en cuenta que las tarifas de transacción no son las únicas tarifas que pagan en una cuenta de corretaje en línea. Él cree que algunas tarifas, como las relacionadas con la conversión de moneda al comprar un valor denominado en dólares estadounidenses, no son necesariamente transparentes. «Todavía hay algunas fuentes de tarifas que no se han comunicado completa y claramente a los clientes de corretaje».

El Banco Nacional no ha agregado ningún otro costo para suplir la pérdida de ingresos resultante del abandono de comisiones sobre acciones, insiste el titular del Banco Nacional de Mediación Directa. “Es importante comprender que no estamos creando nuevas fuentes de ingresos”, dice Claude Frédéric Robert. Estamos reduciendo nuestra fuente de ingresos para atraer a más clientes «.

¿Un incentivo para especular?

Invertir en línea nunca ha sido tan fácil gracias a las plataformas de corretaje de descuentos en línea y su aplicación móvil. En febrero pasado, una ola de especulación provocada por pequeños inversores que utilizaron el foro de Reddit sacudió a Wall Street y costó a los especuladores profesionales miles de millones de dólares. Algunas empresas con dificultades, como el minorista estadounidense de videojuegos Game Stop, han obtenido resultados impresionantes.

Robinhood se encontró entonces en el centro de un debate entre especuladores aficionados y la élite financiera. Algunos expertos creen que las transacciones gratuitas aumentan el riesgo de desestabilización del mercado al tiempo que exponen a los ahorradores a apuestas insensatas y destructivas.

Por su parte, Braault acogió con satisfacción la abolición de las comisiones, que democratiza la inversión para los jóvenes, dijo. «Les permite construir una cartera con pequeñas cantidades».

Sin embargo, advierte a quienes piensan que son mejores que el inversor medio. «Los estudios muestran que a un inversor que cambia de opinión con más frecuencia le irá mucho peor que al mercado, pero no creo que esa sea una buena razón para cobrarle más».